Portfolio Selection with Random Risk Preference - Turan Bulmus
- Format: Broché Voir le descriptif
Vous en avez un à vendre ?
Vendez-le-vôtreSoyez informé(e) par e-mail dès l'arrivée de cet article
Créer une alerte prix
- Payez directement sur Rakuten (CB, PayPal, 4xCB...)
- Récupérez le produit directement chez le vendeur
- Rakuten vous rembourse en cas de problème
Gratuit et sans engagement
Félicitations !
Nous sommes heureux de vous compter parmi nos membres du Club Rakuten !
TROUVER UN MAGASIN
Retour
Avis sur Portfolio Selection With Random Risk Preference de Turan Bulmus Format Broché - Livre
0 avis sur Portfolio Selection With Random Risk Preference de Turan Bulmus Format Broché - Livre
Les avis publiés font l'objet d'un contrôle automatisé de Rakuten.
Présentation Portfolio Selection With Random Risk Preference de Turan Bulmus Format Broché
- Livre
Sommaire:
In this study, I analyzed a single-period portfolio selection problem where the investor maximizes the expected utility of the terminal wealth. The utility function is exponential, but the Pratt-Arrow measure of absolute risk aversion or risk tolerance is random. This is due to the random variations in individual''s decisions concerning stochastic choice. It is well- known that the investor is memoryless in wealth for exponential utility functions with a constant risk tolerance. In other words, the investment portfolio consisting of risky stocks does not depend on the level of wealth. However, it is shown that this is no longer true if risk tolerance is random. A number of interesting characterizations on the structure of the optimal policy are obtained...