Le Capital-Risque - Cherif Mondher

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Résumé :
Le financement de l'innovation et des jeunes entreprises high tech à fort potentiel de croissance est une question vitale pour l'économie d'un pays. Les start-ups sont créatrices de milliers d'emplois et contribuent fortement à la croissance économique. En plus de leur expertise et leur implication active, les professionnels du capital-risque (venture capital) apportent les capitaux nécessaires au démarrage et à la création de ces jeunes pousses appelées à devenir les grands groupes de demain, à l'instar d'Intel, Cisco ou encore Google. Mais qu'entend-on au juste par capital-risque ? Sans une approche rigoureuse il y a risque pour le profane à se perdre, parmi la multitude de termes dont il est assailli : capital-développement, capital-transmission, capital-investissement... Le mérite de cet ouvrage est d'apporter des définitions précises et d'offrir une véritable connaissance du capital-risque qui fait partie intégrante du private equity. Le lecteur apprendra par exemple pourquoi il est devenu une classe d'actif incontournable dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels (Limited Partners : LP) . il découvrira les stratégies mises en place par les LP . il comprendra la formation de la courbe en " j " caractérisant cette profession, ainsi que les techniques de valorisation, de reporting et de création de valeur mises en ¿uvre par les sociétés de gestion (General Partners : GP). Le capital-risque, enfin expliqué, permet de mieux décrypter les outils modernes de financement de l'innovation de la technologie, du management du risque et de la création de valeur. Un ouvrage indispensable pour les professionnels, les étudiants mais aussi pour le grand public curieux de comprendre les notions fondamentales du capital-risque et du private equity. Cette deuxième édition s'est enrichie d'une analyse de l'organisation des professionnels du venture capital et la corrélation des rendements observés entre le private equity et les actifs cotés (actions, obligations). L'accent est mis sur les performances enregistrées par les équipes de gestion et leurs mesures. Plusieurs cas pratiques corrigés éclairent le lecteur.

Biographie:
Mondher Cherif économiste, spécialiste du private equity et de l'innovation, est expert consultant auprès d'institutions internationales. Professeur, il enseigne dans les universités de Genève, Paris, Reims, et de différentes villes du Maghreb. Il est également directeur de Performances and Strategy (training / consulting : Afrique, Europe, MENA . www.performances-strategy.com - mail).

Sommaire:
["PRIVATE EQUITY : UNE CLASSE D'ACTIFS ALTERNATIFS","Pourquoi le private equity ?","Corrélation private equity\/actifs cotés","Les performances observées dans le private equity","Les mesures des performances des fonds","Qu'est-ce qu'un fond de private equity ?","Exemple de calcul de la performance d'un fonds","Private equity et la difficulté de planification des cash flows : la courbe en \" J \"","Les véhicules d'investissement du private equity","La structure duale","La sélection de la société de gestion et relations LP\/GP","Les différentes modalités d'investissement","LE CAPITAL-RISQUE - PRINCIPE, FONCTIONNEMENT ET ACTEURS","La naissance du capital-risque","Définition du capital-risque","Les différents stades d'investissement","Les caractéristiques du capital-risque","Comment fonctionne l'industrie du capital-risque ?","Panorama des acteurs du capital-risque","Capital-risque et création de valeur","Exemple : capital-risque et création de valeur","Les grandes tendances du marché - les faits marquants du private equity et du venture capital européen","Capital-risque versus LBO","CAPITAL-RISQUE ET VALORISATION DES INVESTISSEMENTS - LE CONCEPT DE LA JUSTE VALEUR (\" FAIR VALUE \")","De la valorisation à la négociation","Valorisation du private equity : l'EVCA\/AFIC\/BVCA Guideline","Détermination de la juste valeur","RELATION PRINCIPAL-AGENT ET FINANCEMENT DES START-UPS INNOVANTES - LA STRATEGIE DU CAPITAL-RISQUE","Asymétrie d'information et financement des start-ups : les enseignements de la théorie d'agence","La stratégie des professionnels du capital-risque : contrôle et motivation des managers"]