Les Produits Financiers Dérivés - Méthodes D'évaluation - Pascal François

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Résumé :
Les produits dérivés financiers (options, contrats à terme, swaps) sont à la fois un instrument majeur de gestion des risques pour les entreprises et un placement spéculatif à fort effet de levier pour les investisseurs. Cet ouvrage, centré sur les outils d'évaluation des produits dérivés (calcul stochastique, méthodes numériques, approches en temps discret et continu), analyse successivement : les notions de base ; le principe d'évaluation par arbitrage et l'approche Black-Merton-Scholes (avec un accent sur la gestion d'un portefeuille de dérivés, sur les options américaines et exotiques) ; les taux d'intérêt stochastiques, méthodes numériques,

modélisation de la volatilité et autres dynamiques pour l'actif sous-jacent ; des thèmes plus spécifiques tels les swaps, le risque de crédit et l'évaluation des titres d'entreprises en tant qu'options. Des exercices d'application sont proposés à chaque fin de

chapitre et plusieurs codes Mathematica sont fournis.

Biographie:
Diplômé de l'Essec, docteur en Sciences de gestion de l'université Paris I Panthéon-Sorbonne, P. François est professeur de finance à HEC Montréal après avoir été professeur à l'Edhec.

Sommaire:
NOTIONS FONDAMENTALES

• Principales définitions
• Arbitrage avec les contrats à terme
• Arbitrage avec les options
• Spéculation avec les options
• MODELÉ DE DIFFUSION
• Dynamique gaussienne
• Le modèle de Black-Merton-Scholes
• Approche en temps discret
• Gestion d'un portefeuille de dérivés
• Options américaines
• Options exotiques

• Taux d'intérêt stochastiques
• Méthodes numériques
• Modélisation de la volatilité
• Autres dynamiques du sous-jacent
• THÈMES SPÉCIFIQUES
• SWAPS
• Risque de crédit
• Options et finance d'entreprise

• Codes mathématica
• Corrigé des exercices