Value At Risk - Vers Un Risk Management Moderne, Avec Cd-Rom - Esch Louis

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Résumé :
Un nouvel outil de Risk Management, Value at Risk (VaR), grâce à ses évidentes fonctions de standardisation et d'uniformisation d'appréhension et de qualification du risque, devrait permettre d'optimiser la gestion des risques financiers dus aux opérations de marché, mais également de donner une image claire du risque financier global de l'entreprise. Avant de définir la VaR pour un portefeuille, la notion de risque par produit est largement débattue ainsi que les modèles d'évaluation y afférents. Les trois techniques classiques d'estimation de la VaR (matrice des variances covariances estimée, simulation de Monte Carlo et analyse historique) sont explicitées afin que l'investisseur puisse opérer un choix méthodologique raisonné, par la comparaison des avantages et inconvénients. L'applicabilité de la VaR (pour quel type d'entreprise et quel type de risque ?) et les aspects prudentiels et de reporting n'ont bien sûr pas été omis. Grâce à un CD-Rom joint à l'ouvrage, le lecteur suivra de manière concrète les étapes de la mise en place d'une méthodologie VaR de type analyse historique. Premier ouvrage de référence de la VaR, il s'adresse aux professionnels des marchés et des fonctions Risk Management, mais aussi aux étudiants qui ont choisi de donner à leurs études une orientation financière.

Biographie:
Louis ESCH Docteur en sciences mathématiques de l'Université de Liège, il y a été chercheur dans le département de " Théorie des probabilités et statistique mathématique ". Il enseigne actuellement les méthodes quantitatives à l'Ecole des Hautes Etudes Commerciales de Liège où il est responsable scientifique de la formation postuniversitaire en Finance et Assurances et président de l'UER " Méthodes Quantitatives de Gestion ". Robert KIEFFER Directeur adjoint et trésorier de la Banque Degroof Luxembourg S.A, il est également board member du Forex Luxembourg et chargé de cours à l'Institut de Formation Bancaire Luxembourg pour les marchés monétaires. Thierry LOPEZ Ingénieur commercial diplômé de l'Ecole des Hautes Etudes Commerciales de Liège, il est fondé de pouvoir et responsable du Risk Management de la Banque Degroof Luxembourg S.A., chargé de cours à l'Institut de Formation Bancaire Luxembourg en Risk Management et président de l'Association luxembourgeoise des professionnels du Risk Management.

Sommaire:
["L'explosion des marchés financiers : bref historique","La VaR dans le contexte du Risk Management moderne","Théorie générale de la VaR","Techniques classiques d'estimation de la VaR","Mise en place d'une méthodologie VaR","L'applicabilité de la VaR","Notions de mathématique","Notions de probabilités","Notions de statistique","Théorie des valeurs extrêmes","La notion de forward-forward","Techniques de mesure du risque bilantaire","Le netting et la collatéralisation"]