Finanzkontrakte und Risikoanreizproblem - Wolfgang Kürsten

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Résumé :
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Sommaire:
Gliederung.- 1 Disposition.- 2 Identifikation, Globalit?t und Varianten des Risikoanreizproblems.- 2.1 Einf?hrung und ?berblick.- 2.2 Bemerkungen zur Zielfunktionsproblemauk bei der Beschreibung von Agency-Problemen.- 2.3 Operationalisierung des Risikoanreizproblems.- 2.4 Globalit?t des Risikoanreizproblems und Relevanz der Risikoeinstellung.- 2.5 Das Hidden Information-Problem unbekannter Risikoeinstellung des Kreditnehmers unter Normalverteilungsannahmen: Ein Self Selection-Design mittels variabel verzinster Kredite und seine Ambivalenz.- 2.6 Zusammenfassung.- 3 Erste Konsequenzen aus der Globalit?t des Risikoanreizproblems: Das Versagen klassischer 'anreizkompatibler' Kontraktdesigns zu seiner Milderung.- 3.1 Einf?hrung und ?berblick.- 3.2 Erstes Design: Verringerung der R?ckzahlungsverp?ichtung.- 3.3 Zweites Design: Bestellung von Sicherheiten.- 3.4 Drittes Design: Abschlu? einer Versicherung (Vorschlag von MacMinn).- 3.5 Viertes Design: Ausgabe von Optionsanleihen.- 3.6 Zusammenfassung.- 4 Weitere Konsequenzen aus der Globalit?t und Operationalisierang des Risikoanreizproblems: Revisionen in benachbarten agency-theoretischen Problemkomplexen.- 4.1 Einf?hrung und ?berblick.- 4.2 Zur Theorie der Kreditrationierung: Das Risikoanreizproblem (Moral Hazard) als 'klassische' Ursache?.- 4.3 Zur Theorie anreizkompatibler Einlagensicherungssysteme f?r Banken: Die risikosensitive Depositenversicherung als ad?quates Design?.- 4.4 Zum Konzept der vom Risikoanreizproblem induzierten 'Agency Costs des Fremdkapitals': Jensen/Mecklings Vermutung monoton steigender Agency Costs als tragf?hige Hypothese?.- 4.5 Zur Theorie der Kapitalstruktur der Unternehmung: 'Innere' Kapital-strukturoptima im Minimum der Summe der Agency Costs des Eigen- undFremdkapitals?.- 4.6 Zusammenfassung.- 5 Res?mee....