Die Integration der Schweizer Finanzmärkte - Mazzoni, Claudio

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Résumé :
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Sommaire:
1 Einleitung und Grundlagen.- 1.1 Das monet?re Modell des Wechselkurses.- 1.2 Aufbau der Arbeit.- 1.2.1 Die gedeckte und die ungedeckte Zinsparit?t.- 1.2.2 Die Realzinsparit?t.- 1.2.3 Der Ansatz von Feldstein und Horioka.- 1.3 Die Ans?tze im ?berblick.- 2 Die Zinsparit?ten.- 2.1 Die gedeckte Zinsparit?t.- 2.1.1 Die Zinsarbitrage.- 2.1.2 Die Messung der Kapitalmobilit?t mit der gedeckten Zinsparit?t.- 2.2 Die ungedeckte Zinsparit?t.- 2.2.1 Die Terminspekulation im Rahmen des ?/? Ansatzes.- 2.2.2 Das Gleichgewicht zwischen Zinsarbitrage und Spekulation.- 2.2.3 Die Sch?tzgleichung der ungedeckten Zinsparit?t.- 2.3 Effiziente M?rkte, rationale Erwartungen und die Risikopr?mie.- 2.3.1 Erfahrungen aus der empirischen ?berpr?fung der EMH.- 2.3.2 Die Bestandteile der Risikopr?mie.- 2.3.3 Die Risikopr?mie im Vergleich mit der erwarteten Wechselkurs?nderung.- 2.3.4 Das intertemporale Asset-Pricing-Modell.- 2.3.5 Die Herleitung der Risikopr?mie.- 2.3.6 Der Ansatz zur empirischen ?berpr?fung der Risikopr?mie.- 2.3.7 Schlussbetrachtung und Kritik am Konzept.- 3 Der internationale Realzinsausgleich.- 3.1 Die Realzinsparit?t.- 3.1.1 Die Realzinsparit?t von 1981 bis 1996.- 3.1.2 Langfristige oder kurzfristige Zinss?tze?.- 3.2 Die Reparametrisierung der Realzinsparit?t.- 3.2.1 Homogenes Konsumverhalten und Integration der Finanzm?rkte.- 3.2.2 Kointegration der Realzinsen.- 3.2.3 Die Stationarit?t der Realzinsen.- 4 Nationale Spar- und Investitionsquote.- 4.1 Methodologische Anmerkungen zum Ansatz von Feldstein und Horioka.- 4.1.1 Aggregationsgrad der verwendeten Variablen.- 4.1.2 Querschnitt oder Zeitreihe?.- 4.2 Ein Fehlerkorrekturmodell zur Messung der Kapitalmarktintegration.- 4.2.1 Variationen der Spezifikation anhand des Fehlerkorrekturmodells.- 4.2.2 Resultate ?lterer Studien und die Interpretation f?r die Integration der Kapitalm?rkte.- 4.3 Die Kapitalmobilit?t in der Schweiz.- 4.3.1 Die Schweizer Aussenbeziehungen im Vergleich.- 4.3.2 Ergebnisse aus der empirischen Untersuchung.- 4.4 Zusammenfassung.- 5 Schlusswort.- A 1 Struktur der Bankbilanzen ab 1971 nach inl?ndischen und ausl?ndischen Aktiva.- A 2 Form der Indifferenzkurven einer quadratischen Nutzenfunktion.- A 3 Herleitung des Gleichgewichts im intertemporalen Asset-Pricing-Modell.- A 4 Die Preis?nderungsrate als Inflationsmass.- A 5 Datenbeschreibung.- A 6 Realzinsvergleich: Schweiz andere L?nder.- A 7 Vergleich der Ertragsbilanzquoten.- Symbolverzeichnis.- Abk?rzungsverzeichnis.- Literatur.