Mergers & Acquisitions - Maximilian Dreher

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Résumé :
Mergers & Acquisitions stellen f?r Unternehmen unterschiedlichster Gr??enklasse ein essenzielles Instrument der strategischen Unternehmensf?hrung
dar. Dabei h?ngt der Erfolg eines M&A-Vorhabens ma?geblich von einer optimalen Transaktionsvorbereitung, einer z?gigen Durchf?hrung und der
Erfahrung der involvierten Parteien ab.
Dieses Buch ist als praxisnaher M&A-Leitfaden konzipiert. Neben der Auseinandersetzung mit wichtigen Grundlagen im Bereich Mergers & Acquisitions steht vor allem eine strukturierte und fundierte Untersuchung der einzelnen Prozessschritte eines typischen Unternehmensverkaufs im Mittelpunkt der Betrachtung. Dabei werden zudem spezifische Unterschiede zwischen einem Unternehmensverkauf von mittelst?ndischen Unternehmen (Mid-Caps) und Gro?unternehmen (Large-Caps) er?rtert.

Biographie:
Maximilian Dreher arbeitet derzeit bei einem auf den gehobenen Mittelstand fokussierten M&A-Beratungsunternehmen in Deutschland und ist zudem als Lehrbeauftragter f?r Finanzmathematik an der Hochschule f?r Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in N?rtingen t?tig.

Sommaire:
Vorwort 5
Abbildungsverzeichnis 11
Tabellenverzeichnis 12
Abk?rzungsverzeichnis 13
1 Das Fundament der Betrachtung 15
1.1 Der Begriff Mergers & Acquisitions 15
1.2 Der Markt f?r Mergers & Acquisitions 18
1.2.1 Das Ph?nomen der US-amerikanischen M&A-Wellen 18
1.2.2 Aktuelle Entwicklungen auf dem M&A-Markt 20
1.3 Strategieentwicklung im Rahmen eines M&A-Projektes 23
1.3.1 Motive f?r M&A-Transaktionen 24
1.3.2 ?bernahmetechniken 26
1.3.3 Ziele im M&A-Prozess 30
1.3.4 Arten des Unternehmenserwerbs 30
1.3.5 H?ufige Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren von M&A 33
2 David und Goliath: Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen 39
2.1 Mittelst?ndische Unternehmen 39
2.1.1 Definition und Abgrenzung von mittelst?ndischen Unternehmen 40
2.1.2 Bedeutung des Mittelstandes f?r die deutsche Wirtschaft 41
2.2 Gro?unternehmen 42
2.2.1 Definition und Abgrenzung von Gro?unternehmen 43
2.2.2 Bedeutung der Gro?unternehmen f?r die deutsche Wirtschaft 44
3 Der M&A-Verkaufsprozess 45
3.1 Phase I: Vorbereitungsphase 47
3.1.1 Von der Verkaufsidee zum Startschuss 47
3.1.2 Der Startschuss: Beauty Contest 59
3.1.3 Mandatsvertrag 62
3.1.4 Auswahl eines geeigneten Verfahrens 66
3.1.5 Umfassende Datenbeschaffung und Unternehmensanalyse 73
3.1.6 K?uferuniversum und Identifikation geeigneter K?ufer 78
3.1.7 Dokumentation 91
3.2 Phase II: Marktansprache - Point of no return 99
3.2.1 Ansprache potenzieller K?ufer 99
3.2.2 Letter of Intent 100
3.2.3 Selektion der bevorzugten potenziellen K?ufer 102
3.2.4 Checkliste: Letter of Intent 103
3.3 Phase III: Beleuchtung finanzwirtschaftlicher Aspekte 104
3.3.1 Due Diligence (Sorgfaltspr?fung) 104
3.3.2 Unternehmensbewertung 126
3.3.3 Strukturierung der Transaktion 145
3.4 Phase IV: Abschlussphase 184
3.4.1 Vertragsverhandlungen 184
3.4.2 Verbindliches Angebot 187
3.4.3 Kaufvertrag 188
3.4.4 Closing 189
3.4.5 Unterschiede in der Abschlussphase einer Verkaufstransaktion f?r mittelst?ndische Unternehmen und Gro?unternehmen 191
3.4.6 Checklisten: Vertragsverhandlungen, Signing und Closing 193
Anh?nge 195
Glossar 201
Literaturverzeichnis 233
Stichwortverzeichnis 239